一周市场回顾及下周策略研究

发布日期:2019-07-05

和信投顾金融证券分析师    肖玉航

资质编号:A0470511110002

●市场回顾

从深沪股票市场本周市场运行来看,三大股指周K线收盘均为十字星轨迹形态。其中上海综指周K线为阴十字星,深圳成指与创业板股指周K线为阳十字星。我们以上海综指为例,本周上海综指开盘为3024.62点,最高为3048.48点,最低2990.92点,收盘3011.06点,周涨幅为1.08%,由于周初高开,周末回落,周K线轨迹体现为小阴十字星形态。

周初市场受中美贸易出现缓和因素影响,市场总体表现较好,贵州茅台、中国平安等引领指数,其中茅台突破1000元价格,推升指数明显。但之后,则出现了一定的回落走势,周五虽然酒业股如五浪液、洋河等高价股护盘,深沪股指小阳收盘,但市场量能却体现为明显萎缩态势。

周内主力资金净值变化为,周一净流入明显,但之后四个交易日呈现负值净流出持续,显示市场资金的一个变化,但部分医药、电子元件、消费等板块则有净流入,这也是板块品种表现,但市场总体大盘冲高回落的重要因素体现。

图1:沪综指周K线运行轨迹情况

图2:本周主要股指交易日涨跌情况(%)

图3:周内重要财经动态

图4:深沪两市及深沪300指数平均市盈率估值变化情况

图5:一周主力资金净流入日变化情况(亿元)

●下周市场策略

对于下周市场,研究认为市场量能变化是重要的参考因素,同时,基本面是否有政策变化也须关注。由于宏观经济政策处于逆周期调节之中(6月PMI依然处于荣枯线下方、GDP增速回落等),同时,股票市场IPO扩容也较为明显,因此市场总体量能变化则显得格外重要。

对于近期市场而言,我们建议关注两个市场运行因素:一是市场主力资金净流入指标变动情况较为关键。二是上下两个缺口的市场运行情况。研究认为,今年沪综指大阶段内明显留下的上方3048-3050;下方边处于2804-2822区域,目前仍然维持博弈格局,而博弈的方向,则取决于市场总体量能、基本面等诸多因素的变化。

对于下周市场,密切关注量能总体变化的前提下,对于上海综指3000点的得失或60天平均线的得失是重要关注点。由于本周市场量能变化体现为一种放大后回落迹象,且盘中跌破3000点后,投资者进场意愿不强,因此稳健投资者应耐心等待市场方向选择后再作判断。

市场板块方面,关注板块:目前中报显示业绩增长行业如医药、消费行业等较为明显。同时新能源、非银金融、电子元件等板块品种也有业绩体现或政策支持,也可加以关注。回避板块:绩差股、问题股及股价与估值背离较多的品种仍应防范风险。

【特别声明】本报告由河南和信证券投资顾问股份有限公司制作。公司具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格资质,本报告为市场分析内部报告,报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。投资有风险,入市须谨慎。本报告中的信息、意见等均仅供参考之用,不构成所述佐证。

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